累計報酬 294％ ! 善用「4 個免費網站」實戰健診超越台灣五十(0050) 的常勝基金

指數型基金之父約翰．柏格(John C. Bogle) 在其著作「共同基金必勝法則」，

提及 8 個共同基金挑選的規則，

幫助投資人挑選出「可能超越市場指數」的主動型基金

在筆者先前所撰的專欄文章，曾介紹其規則細節

從客觀的角度觀察，確實有台股基金的歷史績效勝過台灣五十(0050)，

雖然未來能否持續領先，是個未知數，

但這些台股基金仍值得投資人細細研究

本篇文章將分享 :

(1) 如何比較台股基金與台灣五十(0050)歷史績效

(2) 查詢基金經理人過去操作績效

(3 )如何檢視台股基金持股

(4) 評估基金的基本數據

以下將以「安聯台灣大壩基金」作為實戰健診案例，

繼續看下去..

 

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比較台股基金與台灣五十(0050) 歷史績效 – moneydj

首先進入 moneydj.com/etf  這個網址，

在右側搜尋欄輸入0050，找到「元大台灣卓越 50 基金〈0050.TW〉」，

接著點「報酬走勢」，再設定回測期間、比較標的

最後點擊「開始比較」，

下方即會顯示出台灣五十(0050) 與共同基金的歷史績效走勢圖

( 圖片來源 : moneydj.com/etf ) 

 

✎ 長線績效勝過台灣五十(0050)

以「安聯台灣大壩基金-A累積型(台幣)」這支基金來看，

在 2013 年前績效走勢大致和台灣五十(0050) 一致，差距不大

但 2013 年起績效明顯提升，

回測自 2007/12/31 至 2019/11/1 之間，

安聯台灣大壩基金累積報酬率為 294.41%，

勝過台灣五十(0050) 的 115.27%

( 圖片來源 : moneydj.com/etf ) 

(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

查詢基金經理人過去績效：臺銀基金大觀園

檢視完共同基金的長線報酬率後，

經理人個人的生涯戰績，也是值得觀察

經理人的任期非永久，隨著經理人變換，

基金投資組合、績效往往隨之發生改變

而基金經理人過去的操盤績效，在網路上亦可找到數據

首先，進入到臺銀的基金網站，

在搜尋欄輸入基金名稱，接著點擊經理人的姓名，

即可看到該經理人的操盤績效數據

( 圖片來源 : fund.bot.com.tw ) 

 

以「安聯台灣大壩基金-A累積型(台幣)」這支基金的經理人為例，

背景為財金碩士、具法人研究員經歷，

最初是在 2011 年 10 月起開始操作安聯台灣智慧基金，

在 90 個月的期間，操作績效為 228.05%

而 2015 年 4 月起持續操盤至今的安聯台灣大壩基金-A 累積型，

在 55 個月的期間創造 127.38% 的績效

( 留意 : 下方台股績效的數據為不含息的數值 )

( 圖片來源 : fund.bot.com.tw ) ( 註 : 台股績效為不含息之數值 )

(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

檢視台股基金持股：基金月報 & 公開資訊觀測站

共同基金皆會定期公佈月報，並揭露前 10 大持股，

在網路上找到基金月報非常容易，

舉例而言，同樣進入到 臺銀的基金網站，

在「文件下載」處即可看到基金月報

以「安聯台灣大壩基金-A累積型(台幣)」為例，

根據報導，安聯投信在選股上，會先從個股基本面出發，

經過團隊的選股會議挑出 90 檔做推薦名單，再經由投資經理人會議，

考量總經動態、資金流向後，以 50 檔左右的個股構成核心投資組合

就安聯台灣大壩基金目前最新公告 9 月份前 10 大持股觀察，

明顯偏好電子成長股，

其中台積電(2330) 比率最高，為 7.90%，其次為立積(4968) 的 7.81%

從前十大持股，可以看到基金的佈局方向，

也可以看出基金的持股是偏向集中、或是分散

( 圖片來源:安聯台灣大壩基金月報 )

 

除了前十大持股，投資人若至公開資訊觀測站「基金財務報告書」，

可查詢到台股基金的全數持股內容，

不過，公開資訊觀測站基金財務報告書發佈頻率比月報低，每半年發佈一次

( 圖片來源:公開資訊觀測站 )

 

評估基金的基本數據：鉅亨網基金

評估基金的數據有很多種，投資人最常看到、且最實用的，

應該就屬標準差、夏普值、Beta 值 3 項，

以上數據在鉅亨網基金皆有提供，

透過搜尋欄找到想查詢的基金後，點「風險評等」即可看到

以下快速介紹指標數據的含義：

 

✎ 標準差 (Standard Deviation)

標準差在統計學上經常使用，

是一種表示分散程度的統計觀念，

用於證券市場可將波動風險量化，以台灣五十(0050) 而言，

近年的年化標準差大多落在 10%~15% 之間

 

✎ 夏普值 (Sharpe Ratio)

夏普值 = (基金報酬率-無風險利率) / 標準差，

簡單而言，旨在承擔每單位波動風險(以標準差衡量)之下，

能獲取多少超越無風險利率的額外報酬，夏普值越高越好

 

✎ Beta 值

評估基金相對於市場指數的敏感程度

若 Beta = 1，則表示市場指數與該基金一同變動、漲跌幅度一致；

若 Beta 大於 1，當市場指數上漲時，該基金的漲幅會較大，

指數跌時，基金跌幅也會較大；

同理，若基金的 Beta 小於1，該基金價格波動度比市場指數來得低

 

以「安聯台灣大壩基金-A累積型(台幣)」為例，

雖然標準差較高，但夏普值也高，

以歷史數據觀察，該基金是較偏向高風險、高報酬特性

( 圖片來源:鉅亨網基金 )

 

♞ 快速結論

1. 雖然過去領先指數的主動型基金，未來能否持續領先是個未知數，

    但觀察基金歷史績效、檢視經理人過去戰績的穩定度，

    應仍有一定參考價值。

2. 共同基金皆會定期公佈月報，並揭露前 10 大持股，

    從前 10 大持股，可大致看出基金的佈局方向，

    也可觀察出持股是偏向集中或是分散。

3. 檢視標準差、夏普值、Beta 值 3 項基本數據，

    可大致了解一檔基金的波動風險、報酬狀況。

4. 對無法盯盤操作個股的投資人而言，

    不論是主動型基金、或是被動型 ETF，

    都是投資理財上的良好解決方案，規劃長線投資組合時，

    將被動型的 ETF、主動型共同基金混搭，也是一種方式。

 

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